פנסיה בישראל 2026: איך בנוי החיסכון לפרישה ומה קובע את הקצבה

הקצבה שתקבלו בפרישה בנויה משלושה מקורות. הראשון הוא קצבת אזרח ותיק מהמוסד לביטוח לאומי, שמגיעה כמעט לכל תושב. השני הוא הפנסיה התעסוקתית, שנצברת בקרן פנסיה, בביטוח מנהלים או בקופת גמל מתוך הפקדות של העובד והמעסיק. השלישי הוא חיסכון וולונטרי, כמו קופת גמל להשקעה. אצל רוב השכירים השכבה השנייה היא העיקרית. גובה הקצבה ממנה תלוי בחמישה דברים: כמה מפקידים, כמה זמן, באיזו תשואה, כמה עולים דמי הניהול, ובאיזה מקדם ממירים את הצבירה לקצבה ביום הפרישה.

המדריך הזה הוא נקודת הפתיחה של קטגוריית דמי ניהול, הפקדות וכללי 2026. הוא מסביר את התמונה הכללית ומפנה למדריכים המפורטים. זה מידע כללי בלבד, ולא ייעוץ פנסיוני.

שלוש השכבות של הפנסיה בישראל

הקצבה מביטוח לאומי צנועה. בשנת 2026 הקצבה הבסיסית ליחיד היא 17.7% מהסכום הבסיסי של 10,382 ₪, כלומר כ-1,838 ₪ בחודש לפני תוספות. כך קובעים סעיף 244 לחוק הביטוח הלאומי וסעיף 1 שלו, בנוסחם בוויקיטקסט. פירוט במדריך לקצבת אזרח ותיק. לכן רוב ההכנסה בפרישה, אצל מי שעבד כשכיר, תגיע מהשכבה התעסוקתית.

פנסיה חובה: מי חייב ובכמה

מאז 2008 חלה על כל מעסיק חובה להפריש לפנסיה עבור עובדיו, מכוח צו ההרחבה לביטוח פנסיוני מקיף במשק. מאז 2017 שיעורי המינימום הם:

• 6% מהשכר, ניכוי מהעובד לתגמולים;
• 6.5% מהמעסיק לתגמולים;
• 6% מהמעסיק לפיצויים.

ביחד זה 18.5% מהשכר המבוטח. הצו מחייב להפריש עד גובה השכר הממוצע במשק. הסכם עבודה או הסכם קיבוצי יכולים לקבוע שיעורים גבוהים יותר, או בסיס שכר רחב יותר. עצמאים חייבים להפקיד מאז 2017, בשיעורים מדורגים לפי ההכנסה. כל הפרטים, כולל תקופת ההמתנה לעובד חדש, נמצאים במדריך לפנסיה חובה.

סוגי הקופות: איפה הכסף יושב

החוק המרכזי הוא חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס״ה–2005. הוא מגדיר כמה סוגים של "קופת גמל לקצבה":

1. קרן פנסיה חדשה מקיפה: חיסכון לקצבה, עם ביטוח נכות ושארים מובנה. רוב השכירים חוסכים בה.
2. קרן פנסיה חדשה כללית: מקבלת בעיקר הפקדות שמעל התקרה של הקרן המקיפה.
3. ביטוח מנהלים: פוליסת ביטוח חיים עם רכיב חיסכון לקצבה.
4. קופת גמל לקצבה: חיסכון לקצבה בלי רכיב ביטוחי.

ההבדלים ביניהן נוגעים לכיסוי הביטוחי, לתקרת דמי הניהול ולאופן שבו נקבע מקדם ההמרה. השוואה מלאה נמצאת במדריך קרן פנסיה מול ביטוח מנהלים וקופת גמל, ובטבלה בעמוד ההשוואה. לפי סעיף 20 לחוק, עובד רשאי לבחור בכל עת את הקופה שאליה יופקדו הכספים שלו ושל המעסיק. מי שלא בוחר, המעסיק רשאי לצרף אותו לקרן ברירת מחדל.

דמי ניהול ומסלול השקעה: מה אתם יכולים לשנות

בין כל הגורמים שקובעים את הקצבה, יש שניים שנמצאים בשליטתכם המלאה גם אחרי שהמעסיק בחר קופה: דמי הניהול ומסלול ההשקעה.

דמי ניהול נגבים בשתי דרכים: אחוז מכל הפקדה, ואחוז שנתי מהצבירה. התקנות קובעות תקרה לכל סוג קופה. בקרן פנסיה מקיפה התקרה היא 6% מההפקדה ו-0.5% מהצבירה. בביטוח מנהלים ובקופות גמל היא 4% מההפקדה ו-1.05% מהצבירה. בפועל אפשר לנהל משא ומתן על שיעור נמוך יותר. ההסבר המלא נמצא במדריך לדמי ניהול, והדוגמה המספרית בכמה עולים דמי ניהול לאורך 30 שנה.

מסלול ההשקעה קובע כמה מהכסף מושקע במניות וכמה באג״ח. מי שלא בחר מסלול מצורף בדרך כלל למסלול תלוי גיל, שמקטין בהדרגה את החשיפה למניות ככל שהגיל עולה. פירוט במדריך למסלולי השקעה.

גיל הפרישה והפטור במס

לפי סעיף 3 לחוק גיל פרישה, התשס״ד–2004, גיל הפרישה הוא 67 לגבר ו65 לאישה. אבל לנשים שנולדו עד דצמבר 1969 הגיל נקבע לפי טבלת מעבר. כך, אישה שנולדה ב-1963 פורשת בגיל 63 ושלושה חודשים. גיל הפרישה המוקדמת הוא 60 לשניהם (סעיף 5). מגיל זה אפשר לקבל קצבה מהקופה לפי תקנונה, אבל קצבת אזרח ותיק מביטוח לאומי לא משולמת בגיל הזה. ראו את מדריך גיל הפרישה.

כשמתחילים לקבל קצבה מגיל הפרישה, חלק ממנה פטור ממס. לפי סעיף 9א לפקודת מס הכנסה, בשנת 2026 הפטור הוא 57.5% מתקרת הקצבה המזכה של 9,430 ₪, כלומר עד 5,422.25 ₪ בחודש. כדי לקבל את הפטור מגישים טופס 161ד, "קיבוע זכויות". פירוט במדריך לקיבוע זכויות.

איך מעריכים כמה תקבלו

החשבון הבסיסי פשוט: צבירה ביום הפרישה ÷ מקדם ההמרה = קצבה חודשית. דוגמה להמחשה בלבד: צבירה של 1,500,000 ₪ ומקדם המרה של 200 נותנים קצבה של 7,500 ₪ בחודש, לפני מס. את הצבירה העתידית אפשר להעריך במחשבון הצבירה הפנסיונית. את מקדם ההמרה מוצאים בתקנון הקופה, או בסימולציה בדוח השנתי. השלבים המלאים נמצאים במדריך לחישוב קצבה צפויה.

מה כדאי לבדוק השנה

• שכל הקופות שלכם ידועות לכם. מוצאים אותן בהר הכסף ובמסלקה הפנסיונית.
• שאין חשבונות לא פעילים שגובים דמי ניהול. ראו איחוד קופות.
• שהמעסיק מפקיד בזמן ועל השכר הנכון. ראו מה עושים כשהמעסיק לא מפקיד.
• שהכיסוי הביטוחי בקרן מתאים למצב המשפחתי שלכם. ראו כיסוי נכות ושארים.
• את דמי הניהול שלכם מול הממוצע שמפורסם באתרי ההשוואה של רשות שוק ההון.

שאלות נפוצות

האם כדאי לחסוך לפנסיה מעבר לחובה?

זה תלוי במצב שלכם: הכנסה, חובות, נכסים אחרים ותוכניות. מבחינת מס יש הטבות על הפקדות לקופת גמל לקצבה, בגבולות הקבועים בפקודת מס הכנסה. מצד שני, הכסף נעול עד הפרישה. כדי לקבל החלטה אישית, כדאי לפנות ליועץ פנסיוני בעל רישיון.

מי מפקח על הקופות?

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר. היא מפרסמת חוזרים, ומפעילה את אתרי ההשוואה פנסיה-נט, גמל-נט וביטוח-נט. היא גם מטפלת בתלונות נגד גופים מוסדיים.

האם הקצבה מהקופה צמודה למדד?

בקרנות הפנסיה החדשות הקצבה מתעדכנת לפי תשואת הקרן ולפי האיזון האקטוארי. היא לא צמודה אוטומטית למדד. בביטוח מנהלים זה תלוי בתנאי הפוליסה. בודקים בתקנון או בפוליסה.

מה קורה לכסף אם עוברים מקום עבודה?

הכסף נשאר בקופה, ושייך לכם. במקום העבודה החדש אפשר להמשיך להפקיד לאותה קופה. כדאי להודיע למעסיק החדש לאיזו קופה להפקיד, כדי שלא ייפתח חשבון חדש. כספי הפיצויים נשארים בקופה, אלא אם בוחרים למשוך אותם. ראו את המדריך לכספי פיצויים.

מקורות

• רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר gov.il — חוזרים, קרנות ברירת מחדל ותלונות
• פנסיה-נט — השוואת תשואות ודמי ניהול ממוצעים בקרנות פנסיה
• המוסד לביטוח לאומי — קצבת אזרח ותיק, תביעות וסכומים מעודכנים
• ויקיטקסט: חוק גיל פרישה, חוק הפיקוח על קופות גמל, פקודת מס הכנסה וחוק הביטוח הלאומי — נוסח משולב לא רשמי, שבו בדקנו את הסכומים (27.10.2026)
• כל-זכות — מקור משני: הסברים על זכויות בפנסיה ובפרישה