כמה עולים דמי ניהול בפנסיה לאורך 30 שנה: דוגמה מחושבת
חישוב מלא של השפעת דמי ניהול על הצבירה: אותה הפקדה של 2,220 ₪ בחודש לאורך 30 שנה, בשבעה שילובים של דמי ניהול מההפקדה ומהצבירה, וההפרש בקצבה.
בדוגמה שלנו, שכיר שמפקיד 2,220 ₪ בחודש במשך 30 שנה, בתשואה ברוטו של 4.5% לשנה, מגיע בלי דמי ניהול לצבירה של כ-1,686,000 ₪. בתקרת דמי הניהול של קרן פנסיה מקיפה, 6% מההפקדה ו-0.5% מהצבירה, הוא מגיע לכ-1,448,000 ₪. ההפרש הוא כ-238,000 ₪, וכ-1,190 ₪ בחודש בקצבה, במקדם 200 להמחשה. בשיעורים של 1.5% מההפקדה ו-0.2% מהצבירה, הצבירה היא כ-1,601,000 ₪. כל המספרים כאן להמחשה בלבד. התשואה העתידית לא ידועה, והשיעורים שלכם מופיעים בדוח השנתי.
המדריך הוא חלק מהמדריך המרכזי לחישוב קצבה צפויה. ההסבר על סוגי דמי הניהול ועל התקרות נמצא במדריך לדמי ניהול. זה מידע כללי, ולא המלצה על קופה.
הנחות החישוב
- הפקדה חודשית: 2,220 ₪. זה 18.5% משכר של 12,000 ₪, בפנסיה חובה.
- תקופה: 30 שנה, כלומר 360 הפקדות, בלי צבירה התחלתית.
- תשואה ברוטו: 4.5% לשנה, ריבית חודשית של 4.5% ÷ 12. ההנחה זהה בכל התרחישים.
- דמי ניהול מההפקדה: יורדים מכל הפקדה לפני שהיא נכנסת לחשבון.
- דמי ניהול מהצבירה: נגבים מדי חודש, בשיעור השנתי חלקי 12, מהיתרה אחרי התשואה.
- לא נכללו: עלות הכיסוי הביטוחי, הוצאות ניהול השקעות ישירות, מס ואינפלציה.
התוצאות
| דמי ניהול מההפקדה | דמי ניהול מהצבירה | צבירה אחרי 30 שנה | ירידה לעומת אפס דמי ניהול | קצבה במקדם 200 (להמחשה) |
|---|---|---|---|---|
| 0% | 0% | כ-1,685,800 ₪ | כ-8,429 ₪ | |
| 1% | 0.15% | כ-1,624,100 ₪ | כ-61,700 ₪ | כ-8,120 ₪ |
| 1.5% | 0.2% | כ-1,601,300 ₪ | כ-84,500 ₪ | כ-8,007 ₪ |
| 2% | 0.3% | כ-1,564,700 ₪ | כ-121,200 ₪ | כ-7,823 ₪ |
| 0% | 0.5% | כ-1,540,300 ₪ | כ-145,600 ₪ | כ-7,701 ₪ |
| 6% (תקרה בקרן מקיפה) | 0.5% (תקרה בקרן מקיפה) | כ-1,447,900 ₪ | כ-238,000 ₪ | כ-7,239 ₪ |
| 4% (תקרה בביטוח מנהלים ובגמל) | 1.05% (תקרה בביטוח מנהלים ובגמל) | כ-1,341,500 ₪ | כ-344,300 ₪ | כ-6,707 ₪ |
השורות האלה הן שילובים להמחשה. הן לא מייצגות קופה מסוימת, או מכרז מסוים של קרנות ברירת מחדל.
מה רואים בטבלה
1. דמי ניהול מהצבירה משפיעים יותר. השוו את השורה "0% מההפקדה ו-0.5% מהצבירה" לשורה "2% מההפקדה ו-0.3% מהצבירה". בשורה הראשונה לא משלמים כלום על ההפקדות, ובכל זאת הצבירה נמוכה יותר, כ-1,540,300 ₪ לעומת כ-1,564,700 ₪. הסיבה: 0.5% שנגבים כל שנה מהצבירה, במשך 30 שנה, עולים יותר מ-2% חד-פעמיים על כל הפקדה.
2. הירידה גדולה מסכום דמי הניהול ששולם. בתרחיש של התקרה בקרן מקיפה, סך דמי הניהול שנגבו לאורך 30 שנה היה כ-135,400 ₪, נומינלית. אבל הצבירה נמוכה בכ-238,000 ₪. ההפרש נובע מהתשואה שהכסף הזה היה מרוויח אילו נשאר בחשבון.
3. השפעה על הקצבה לכל החיים. הפער בין 1.5% ו-0.2% לבין התקרה בקרן מקיפה הוא כ-768 ₪ בחודש בקצבה (8,007 פחות 7,239), במקדם 200. זה הפרש שחוזר כל חודש, כל עוד משולמת הקצבה.
לפי שלב בחיים: מה חשוב יותר
| שלב | מה כדאי לבדוק קודם | למה |
|---|---|---|
| תחילת הקריירה, צבירה קטנה | דמי ניהול מההפקדה | רוב הכסף העתידי עוד לא הופקד |
| אמצע הקריירה | שני השיעורים יחד | הצבירה גדלה, וההפקדות עוד ממשיכות |
| עשור לפני הפרישה | דמי ניהול מהצבירה | רוב הכסף כבר בחשבון |
| אחרי עזיבת עבודה, חשבון לא פעיל | דמי ניהול מהצבירה, ואם ההנחה פגה | אין הפקדות, אבל הגבייה מהצבירה נמשכת |
| קצבה | דמי ניהול למקבלי קצבה | לפי התקנות, לפורשים מ-1.2.2022 התקרה היא 0.3% |
איך עושים את החשבון לעצמכם
- לשנה אחת: מכניסים למחשבון דמי הניהול את סך ההפקדות השנתי, את השיעור מההפקדה, ואת דמי הניהול מהצבירה בשקלים (הצבירה כפול השיעור).
- לטווח ארוך: במחשבון הצבירה הפנסיונית מכניסים הפקדה חודשית נטו, אחרי הורדת השיעור מההפקדה, ותשואה נטו, אחרי הורדת השיעור מהצבירה. מריצים פעמיים, פעם עם השיעורים הנוכחיים ופעם עם הצעה חלופית, ומשווים.
דוגמה: הפקדה של 2,220 ₪ עם 2% מההפקדה נותנת 2,175.60 ₪ נטו. תשואה של 4.5% עם 0.3% מהצבירה נותנת 4.2% נטו. אחרי 30 שנה, המחשבון יציג כ-1,565,000 ₪. זה קרוב לחישוב החודשי המדויק שבטבלה. ההפרש הקטן נובע מאופן הגבייה מהצבירה.
דברים שהטבלה לא מראה
- הכיסוי הביטוחי בקרן מקיפה עולה כסף, ועלותו עולה עם הגיל. היא יורדת מההפקדות ומשפיעה על הצבירה, בנפרד מדמי הניהול. ראו מדריך לכיסוי נכות ושארים.
- הוצאות ניהול השקעות ישירות מופיעות בדוח כשיעור נפרד. הן מקטינות את התשואה נטו.
- שינוי שיעורים לאורך הזמן: הנחה מוגבלת בזמן יכולה להיגמר. אז השיעור עולה.
- הבדלי תשואה בין קופות: דמי ניהול נמוכים לא מבטיחים תשואה גבוהה. אבל דמי הניהול הם החלק היחיד בחשבון שידוע מראש.
ולמי שכבר צבר הרבה: דוגמה לגיל 55
אותן הנחות, אבל הפעם מתחילים מצבירה של 1,000,000 ₪, עם עוד 12 שנה עד הפרישה. ההפקדה החודשית היא 2,220 ₪, והתשואה ברוטו 4.5% (להמחשה).
| דמי ניהול (מההפקדה / מהצבירה) | צבירה בגיל 67 | קצבה במקדם 200 (להמחשה) |
|---|---|---|
| 1.5% / 0.2% | כ-2,084,800 ₪ | כ-10,424 ₪ |
| 6% / 0.5% (התקרה בקרן מקיפה) | כ-1,999,300 ₪ | כ-9,996 ₪ |
| 4% / 1.05% (התקרה בביטוח מנהלים ובגמל) | כ-1,890,700 ₪ | כ-9,453 ₪ |
כאן כמעט כל ההפרש נובע מדמי הניהול מהצבירה. עם מיליון ₪ בחשבון, כל 0.1% שווה כ-1,000 ₪ בשנה כבר בשנה הראשונה. אצל מי שמתקרב לפרישה, בקשה להפחתת השיעור מהצבירה היא כנראה הפעולה הכי משתלמת שיש.
שאלות נפוצות
האם 0.1% מהצבירה באמת משנה?
בדוגמה שלנו, ההבדל בין 0.2% ל-0.3% מהצבירה, יחד עם הבדל קטן בשיעור מההפקדה, מסביר עשרות אלפי שקלים לאורך 30 שנה. ככל שהצבירה גדולה יותר, ההבדל גדל.
איך אדע את שיעור דמי הניהול הממוצע בקופה שלי?
באתרי ההשוואה של רשות שוק ההון, פנסיה-נט וגמל-נט, מתפרסם שיעור דמי הניהול הממוצע שנגבה בפועל בכל קופה. השוו אותו לשיעור שלכם.
האם כדאי לעבור קופה רק בגלל דמי ניהול?
לפעמים כן. לפני מעבר בודקים את מקדם ההמרה, את הכיסוי הביטוחי, את מסלול ההשקעה ואת השירות. לעיתים הקופה הקיימת תסכים להוריד את השיעור אם תבקשו.
הדוגמה מניחה 4.5% תשואה. זה ריאלי?
זו הנחה להמחשה, ולא תחזית. כדי לראות טווח, הריצו את המחשבון גם עם תשואה נמוכה וגם עם תשואה גבוהה יותר.
מקורות
- ויקיטקסט: תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע״ב–2012 — התקרות לפי סוג קופה ולמקבלי קצבה
- פנסיה-נט — דמי ניהול ממוצעים בפועל בקרנות פנסיה
- גמל-נט — דמי ניהול ממוצעים בקופות גמל
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר gov.il — מבנה הדוח השנתי לעמית
