דמי ניהול בפנסיה: מהפקדה מול מצבירה, תקרות החוק ואיך מורידים
מה ההבדל בין דמי ניהול מההפקדה לדמי ניהול מהצבירה, מה התקרות בתקנות לקרן פנסיה, לביטוח מנהלים ולקופת גמל, ואיך מנהלים משא ומתן על שיעור נמוך יותר.
דמי ניהול בחיסכון הפנסיוני נגבים בשתי דרכים: אחוז מכל הפקדה חודשית, ואחוז שנתי מכל הכסף שכבר נצבר. התקנות קובעות תקרה לכל סוג מוצר. בקרן פנסיה חדשה מקיפה התקרה היא 6% מההפקדה ו-0.5% לשנה מהצבירה. בביטוח מנהלים, בקופת גמל ובקרן פנסיה כללית היא 4% מההפקדה ו-1.05% לשנה מהצבירה. השיעור שאתם משלמים בפועל נקבע מול הקופה, ולעיתים קרובות הוא נמוך מהתקרה. מכיוון שדמי הניהול מהצבירה נגבים כל שנה מסכום שהולך וגדל, לאורך עשרות שנים הם בדרך כלל ההוצאה הגדולה יותר.
המדריך הוא חלק מהמדריך המרכזי לפנסיה בישראל. הדוגמה המספרית ל-30 שנה נמצאת במדריך כמה עולים דמי ניהול. השוואה בין סוגי המוצרים נמצאת במדריך קרן פנסיה מול ביטוח מנהלים. זה מידע כללי, ולא המלצה על קופה מסוימת.
התקרות בחוק, לפי סוג מוצר
הסמכות לקבוע תקרות נמצאת בסעיף 32(ב) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל). התקרות עצמן נקבעו בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע״ב–2012:
| מוצר | מההפקדה, לכל היותר | מהצבירה, לכל היותר בשנה | התקנה |
|---|---|---|---|
| קרן פנסיה חדשה מקיפה | 6% | 0.5% | תקנה 3(א) |
| קרן פנסיה חדשה כללית | 4% | 1.05% | תקנה 3(ב) |
| קופת גמל לתגמולים או לקצבה, ביטוח מנהלים, קופת גמל להשקעה | 4% | 1.05% | תקנה 2(א) |
| קרן השתלמות, קופת גמל בניהול אישי | אין גבייה מההפקדה | 2% | תקנה 4 |
| מקבלי קצבת זקנה שהתחילו מ-1.2.2022 | 0.3% מהנכסים שכנגד הקצבה | תקנות 2(א)(4) ו-3(א)(1א) | |
| חשבון של עמית שהקשר עמו נותק | 0.3%, או השיעור שנגבה קודם, לפי הנמוך | תקנה 8 |
התקנות נבדקו בנוסח שבוויקיטקסט ב-27.10.2026. זה לא נוסח רשמי, וכדאי להשוות לנוסח העדכני ברשומות או באתר רשות שוק ההון.
מהפקדה או מצבירה: מה עולה יותר
דמי ניהול מההפקדה נגבים פעם אחת, מכל שקל שנכנס. הם פוגעים בעיקר בחוסכים צעירים, שרוב הכסף שלהם עוד לפניהם.
דמי ניהול מהצבירה נגבים כל שנה מכל הכסף שבחשבון. בשנה הראשונה ההשפעה שלהם קטנה. אחרי 20 שנה, כשהצבירה גדולה, הם הופכים לסכום משמעותי. שיעור קבוע של 0.5% מהצבירה מקטין, בקירוב, את התשואה השנתית בחצי אחוז, וההפרש מצטבר בריבית דריבית.
דוגמה להמחשה לשנה אחת: צבירה של 300,000 ₪, והפקדות של 2,220 ₪ בחודש (26,640 ₪ בשנה).
- 1.5% מההפקדה: 26,640 × 1.5% = 399.60 ₪.
- 0.3% מהצבירה: 300,000 × 0.3% = 900 ₪.
- סך הכל: 1,299.60 ₪ בשנה.
אם במקום זה גובים מכם את התקרה בקרן מקיפה, 6% ו-0.5%, הסכום הוא 1,598.40 + 1,500 = 3,098.40 ₪ בשנה. את ההשוואה הזו אפשר לעשות עם המספרים שלכם במחשבון דמי הניהול.
מה עוד נגבה מהחשבון
לפי סעיף 32(א) לחוק קופות גמל, חברה מנהלת רשאית לגבות שלושה סוגי תשלום בלבד:
- דמי ניהול;
- הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות בנכסי הקופה, כפי שקבע השר. אלה למשל עמלות קנייה ומכירה, ודמי ניהול חיצוניים לקרנות השקעה. הן מופיעות בדוח השנתי כשיעור נפרד, "הוצאות ניהול השקעות";
- דמי ביטוח, כשהקופה כוללת רכיב ביטוחי.
בקרן פנסיה מקיפה, עלות הכיסוי לנכות ולשארים לא נקראת "דמי ניהול", אבל גם היא יורדת מהחיסכון. פירוט במדריך לכיסוי נכות ושארים.
איך מורידים דמי ניהול
- בודקים מה אתם משלמים. השיעורים מופיעים בדוח השנתי, בטבלה "דמי ניהול". חלק מהקופות מציגות גם את הסכום בשקלים.
- משווים לממוצע. באתרי ההשוואה של רשות שוק ההון, פנסיה-נט וגמל-נט, מתפרסמים שיעורי דמי הניהול הממוצעים בכל קופה. כך תדעו אם השיעור שלכם גבוה.
- פונים לקופה. מבקשים בכתב הפחתה, ומציינים הצעה שקיבלתם ממקום אחר. ההפחתה צריכה להיות מתועדת בהודעה מהקופה.
- בודקים תוקף. הנחה בדמי הניהול יכולה להיות מוגבלת בזמן, למשל לכמה שנים, או מותנית בהמשך העבודה אצל אותו מעסיק. מבקשים לדעת מה יקרה בסוף התקופה.
- שוקלים מעבר. לפי סעיף 20 לחוק, מותר לעבור לקופה אחרת בכל עת. הכסף עובר בין הקופות בלי מס ובלי הפסקה של ההפקדות. במעבר מקרן פנסיה כדאי לבדוק את תקופת האכשרה לכיסוי הביטוחי. במעבר מביטוח מנהלים כדאי לבדוק את מקדם ההמרה בפוליסה הקיימת.
דמי ניהול בקרן ברירת מחדל ובהסדרים קבוצתיים
רשות שוק ההון בוחרת במכרז קרנות פנסיה מסוג ברירת מחדל, ובמכרז נקבעים דמי ניהול נמוכים לתקופה מסוימת. גם מעסיקים גדולים מנהלים לפעמים משא ומתן על דמי ניהול קבוצתיים לעובדים שלהם. פירוט במדריך לקרן ברירת מחדל. השיעורים במכרז הנוכחי, והתקופה שבה הם בתוקף, מתפרסמים בעמוד קרנות ברירת המחדל של הרשות. לא העתקנו אותם לכאן, כדי לא להציג סכום שעלול להתיישן.
מה קורה לדמי הניהול כשעוזבים עבודה
כשמפסיקים להפקיד, החשבון נשאר פעיל, ודמי הניהול מהצבירה ממשיכים להיגבות. חלק מההנחות מותנות בהפקדות שוטפות, ולכן אחרי עזיבה השיעור עלול לעלות, עד התקרה. ההגנה בתקנה 8 חלה רק על חשבון של עמית שהקשר עמו נותק, ולא על כל חשבון לא פעיל. לכן כדאי לאחד חשבון לא פעיל עם החשבון הפעיל. ראו איחוד קופות.
שאלות נפוצות
האם דמי ניהול נמוכים חשובים יותר מתשואה גבוהה?
דמי הניהול ידועים מראש, והתשואה לא. תשואה עבר לא מבטיחה תשואה עתידית. לכן הרבה חוסכים מתחילים מדמי ניהול נמוכים, ובוחרים מסלול לפי רמת הסיכון. זו לא המלצה אישית. ההחלטה תלויה בהעדפות שלכם.
אפשר לנהל משא ומתן גם בביטוח מנהלים?
כן. התקרה היא 4% מההפקדה ו-1.05% מהצבירה, ובפוליסות רבות גובים פחות. בפוליסות ישנות יש לפעמים מנגנונים אחרים, למשל דמי ניהול בתוך הפרמיה. מבקשים פירוט בכתב.
למה דמי הניהול שלי עלו בלי הודעה?
לפעמים ההנחה הייתה מוגבלת בזמן, או מותנית בהפקדות, ופגה. הקופה צריכה לפרט את השינוי בדוח. אם לא קיבלתם הסבר, פנו לקופה, ואם צריך, לרשות שוק ההון.
האם דמי ניהול מוכרים במס?
דמי הניהול יורדים מהחיסכון לפני שהוא משולם לכם. אין עליהם ניכוי נפרד במס.
מקורות
- ויקיטקסט: תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע״ב–2012 — תקנות 2 עד 4 ו-8. זה נוסח לא רשמי
- פנסיה-נט — דמי ניהול ממוצעים ותשואות בקרנות פנסיה
- גמל-נט — דמי ניהול ותשואות בקופות גמל ובקרנות השתלמות
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר gov.il — קרנות ברירת מחדל ותלונות
